בערב ה-13 באוקטובר, פרסמה חברת China National Heavy Duty Truck את תחזית הביצועים שלה לשלושת הרבעונים הראשונים של 2023. החברה צופה להשיג רווח נקי המיוחס לחברת האם של 625 מיליון יואן עד 695 מיליון יואן בשלושת הרבעונים הראשונים של 2023, עלייה של 75% עד 95% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מבין אלה, מיולי עד ספטמבר, הרווח הנקי המיוחס לחברת האם עמד על 146 מיליון יואן עד 164 מיליון יואן, עלייה משמעותית של 300% עד 350% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
החברה הצהירה כי הסיבה העיקרית לצמיחה בביצועים נובעת מגורמים כגון שיפור כללי בפעילות המקרו-כלכלית והתאוששות בביקוש למשאיות כבדות לוגיסטיות, בשילוב עם המומנטום החזק שנשמר על ידי היצוא, ומצב ההתאוששות של תעשיית המשאיות הכבדות ברור. החברה ממשיכה לשפר את איכות המוצר ואת התחרותיות, להאיץ את אופטימיזציית המוצר, שדרוג והתאמות מבניות, ליישם במדויק אסטרטגיות שיווק ולהשיג צמיחה טובה בנפח הייצור והמכירות, מה שמשפר עוד יותר את הרווחיות.
1. שווקים מעבר לים הופכים לעקומת הצמיחה השנייה
ברבעון השלישי של 2023, קבוצת המשאיות הכבדות הלאומית של סין (CNHTC) שמרה על תנופת צמיחה חזקה והגדילה את נתח השוק שלה באופן רציף, ובכך ביססה עוד יותר את מעמדה המוביל בתעשייה. על פי נתוני איגוד הרכב של סין, מינואר עד ספטמבר 2023, קבוצת המשאיות הכבדות הלאומית של סין השיגה מכירות של 191,400 משאיות כבדות, עלייה של 52.3% משנה לשנה, ונתח שוק של 27.1%, עלייה של 3.1 נקודות אחוז בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2022, ומדורגת במקום הראשון בתעשייה.
ראוי לציין כי השוק מעבר לים הוא הגורם המניע העיקרי לתעשיית המשאיות הכבדות של סין, ולקבוצת המשאיות הכבדות הלאומית של סין יתרון משמעותי במיוחד בשוק מעבר לים. מינואר עד ספטמבר היא השיגה ייצוא של 99,000 משאיות כבדות, עלייה שנתית של 71.95%, והמשיכה לשמור על חוזקה. עסקי הייצוא מהווים למעלה מ-50% ממכירות החברה, והופכים לנקודת צמיחה חזקה.
לאחרונה, מותגים עצמאיים של סין שלמשאיות כבדותשיפרו משמעותית את מעמדם בשווקים בחו"ל. שילוב של גורמים כגון ביקוש מוגבר לתשתיות מצד מספר כלכלות מתפתחות, שחרור צבר של ביקוש נוקשה לתחבורה בשווקים בחו"ל, והגברת ההשפעה של מותגים עצמאיים הגדילו משמעותית את מכירות היצוא של משאיות כבדות מקומיות.
GF Securities מאמינה כי מאז המחצית השנייה של 2020, שרשרת האספקה לקחה את ההובלה בשיקום הזדמנות פריצת דרך עבור מותג המשאיות הכבדות של סין. יחס העלות-תמורה תומך בהיגיון צמיחת היצוא לטווח ארוך, ותקשורת מפה לאוזן עשויה להמשיך ולתרום להשפעה החיובית. צפוי כי היא תשמור על מומנטום טוב במרכז ודרום אמריקה ובמדינות "החגורה והדרך", ותפרוץ בהדרגה שווקים אחרים, או תהפוך לעקומת הצמיחה השנייה בה מתמקדות מפעלי רכב מסחרי של מותגים סיניים.
2、הציפיות החיוביות של התעשייה נותרו ללא שינוי
בנוסף לשוק מעבר לים, גורמים כמו התאוששות כלכלית, עלייה בצריכה, ביקוש חזק לרכבי גז ומדיניות חידוש הרכב הלאומי הרביעי הניחו את היסודות לשוק המקומי, והתעשייה עדיין שומרת על ציפיות חיוביות.
בנוגע להתפתחות תעשיית המשאיות הכבדות ברבעון הרביעי של השנה ובעתיד, התאגיד הלאומי של סין למשאיות כבדות הביעה ציפיות אופטימיות במהלך דיונים אחרונים עם משקיעים. התאגיד הלאומי של סין למשאיות כבדות (CNHTC) הצהיר כי ברבעון הרביעי, בהובלת שוק כלי הרכב המונעים בבנזין, שיעור כלי הרכב המשוחררים בשוק המקומי יגיע ליותר מ-50%, כאשר כלי רכב המונעים בבנזין יהוו חלק גדול יותר. בעתיד, שיעור כלי הרכב המשוחררים יגדל בהתמדה. החברה מאמינה כי כלי רכב המונעים בבנזין יישארו השוק המרכזי ברבעון הרביעי של השנה וברבעון הראשון של השנה הבאה, וישתקף הן בשוק הטרקטורים והן בשוק המשאיות. מחירי הדלק הנמוכים של כלי רכב המונעים בבנזין מביאים עלויות נמוכות למשתמשים ומגדילים את הביקוש להחלפה בקרב משתמשי כלי רכב קיימים המונעים בבנזין. במקביל, שוק כלי הרכב לבנייה ישתפר גם ברבעון הרביעי עקב השפעת המדיניות הלאומית הרלוונטית על פרויקטים של נדל"ן ותשתיות.
באשר לסיכויי ההתאוששות של התעשייה, CNHTC אמרה גם כי עם החזרה ההדרגתית של הכלכלה החברתית לשגרה, יישום מדיניות ייצוב כלכלית לאומית שונות, שיקום אמון הצרכנים והאצת צמיחת ההשקעה בנכסים קבועים יניעו את הצמיחה הכלכלית לייצוב. ההתחדשות הטבעית שמובאת על ידי בעלות התעשייה, צמיחת הביקוש שמובאת על ידי ייצוב וצמיחה מקרו-כלכליים, והתאוששות הביקוש לאחר "מכירת יתר" של השוק, כמו גם גורמים כמו האצת התחדשות כלי רכב בשלב הרביעי של הכלכלה הלאומית והגדלת שיעור הבעלות על אנרגיה חדשה בשלב השישי של הכלכלה הלאומית, יביאו תוספות חדשות לביקוש של התעשייה. במקביל, ההתפתחות והמגמות של השווקים בחו"ל מילאו גם תפקיד תומך טוב בביקוש ובפיתוח של...משאית כבדהשׁוּק.
מספר מוסדות מחקר אופטימיים באותה מידה לגבי סיכויי הפיתוח של תעשיית המשאיות הכבדות. Caitong Securities מאמינה כי מגמת הצמיחה השנתית של מכירות המשאיות הכבדות בשנת 2023 צפויה להימשך. מצד אחד, היסודות הכלכליים מתאוששים בהדרגה, מה שצפוי להניע את הביקוש למטענים ואת הצמיחה במכירות המשאיות הכבדות. מצד שני, היצוא יהפוך לנקודת צמיחה חדשה עבור תעשיית המשאיות הכבדות השנה.
חברת Southwest Securities אופטימית לגבי מובילי התעשייה בעלי ודאות גבוהה בביצועים, כמו תאגיד המשאיות הכבדות הלאומי של סין, בדוח המחקר שלה. היא מאמינה כי עם הכלכלה המקומית היציבה והחיובית וחיפוש פעיל של שווקים בחו"ל על ידי מפעלי משאיות כבדות מרכזיים, תעשיית המשאיות הכבדות תמשיך להתאושש בעתיד.
זמן פרסום: 24 בנובמבר 2023
